首先就是消费， 要有意义和价值的消费掉， 因此花钱也是一个学问。 现金在手， 不要感到烫手和任何其他奇怪的想法， 非要把钱投资出去。 在做任何一项投资之前， 做足功课是必须的。 很多事情， 例如：溜旱冰和滑雪对某人是乐趣， 而对某人就是风险。 投资也是如此。 在生活中与我们息息相关的一切， 很多人在股市中就会迷失自我。 这一直就是很奇怪的现象。
巴菲特所说：“根本上讲，做投资就像做记者， 如果你问很多问题，这是个调查过程，新闻报道过程”。 对待你认识的某些上市公司也是如此。 或许在童年， 你想拥有某样东西， 于是你会为这个东西付出所有的好奇心和询问， 直到你了解了它们。 虽然已经成年， 要保持这样的心态或者恢复这样的心态， 尽管不容易， 但会带给投资的积极意义。 因为那是卓越的独立探索精神， 你会拥有果敢的冒险精神， 我想，这个一定会给你对投资的认识带来帮助。
淘大，很不好意思，又翻出你的老贴来了，别无他意，只想继续再听听您目前关于楼市的看法... 俺觉得最近似乎房价有所回升了，而且成交也相对活跃了。 俺在上海，仔细打听了一些楼盘以前的开盘价格等情况。去年调整了一年，而价格真正下跌也就10%，而现在又回升了几个百分点。也就是说去年至今，房价几乎一直在高位徘徊，根本不算跌。就这种情况你怎么看后市呢？ 俺可能主观认为目前房价应该涨不到哪去，原因是俺认为目前真正老百姓的收入支撑不了更高的房价。但俺最无知的问题是老美那边会否通货膨胀从而引发全球的通胀，另外，不知中国会否发生通胀的情况，而又将对国内楼市产生什么影响呢？谢谢
一个成功的银行关键看什么呢? 首先是公司的管理团队， 然后我们看公司治理结构， 其他的就是辅助性材料了。 http://news.hexun.com/2009-06-29/119131686.html 14家上市银行中谁最有可能成长为中国的HDFC？我们从近年业务特色较鲜明的招行、兴业、民生三家来寻找答案，兴业银行的潜质更大。 印度的HDFC银行，堪称新兴市场的银行股代表，它是印度住房开发金融公司的一个子公司，是印度第二大私营商业银行，也是印度最大的抵押放款公司。在国际金融界大奖评选活动中，HDFC多次荣获“印度地区最佳银行”的称号。过去5年来，HDFC银行的股价每年平均上涨36%。上市10年来涨了70多倍。 HDFC银行最引以为豪的是其零售业务，而最大的特色是住房按揭贷款，其精髓则是差异化的竞争策略。从利润结构看，HDFC中的零售银行部门是公司利润增长的重要驱动力。 之所以业内开始关注HDFC银行，其中一个重要的背景是中印两国的经济发展情况有诸多类似之处，中国的金融土壤也有可能产生像印度HDFC这样世界级的本土银行。 具体而言，两国均具有渗透力低而潜力巨大的零售市场。从个人房贷的增速看，中国和印度银行均表现出高速增长的态势。印度银行个人房贷占GDP的比例为3%，中国为10%，两者与其他发达国家和地区相比均显现了渗透力较低的特征。另外随着中印两国经济增长以及中产阶层人群的增加，车贷、财富管理等细分市场也具有巨大的发展潜力。 另辟零售蹊径 从零售业务路径选择看，三家银行可谓各出奇招。 招商银行起步最早，最具有先发优势。招行上个世纪90年代开始做一卡通，当时中国的个人账户结算工具很原始，而它最早把国外成熟的借记卡功能引进来，慢慢形成庞大的客户群体。它从账户结算角度切入，把储蓄、客户培养起来，并在此基础上形成了特色的理财业务，不仅获得了低成本的资金优势，也为中间业务收入搭好了平台。这无疑是一种成功的模式。 招行零售业务是负债导向的，金融产业链的关键环节是优质低成本存款，与HDFC银行的资产导向不同。 而民生银行从2006年开始明确大力发展零售业务，提出将零售业务占比提高到30%以上，但实际远未达标。2006-2008年，民生零售业务占比分别为14.53%、17.92%和16.49%。另一方面，尽管提出了从对公银行向零售转型，但具体战略执行上，其仍在强化其对公优势，并以中小企业贷款为主，突破口是贸易融资链业务，但民生银行的先发优势并不明显。 再从负债结构来看，民生吸收存款的能力较弱，这是民生的短板。其存贷比一直在75%的监管红线附近，即使如此，所创造的ROE在业内并不出色，甚至逊于建行，与招行和兴业无法比拟。 不可否认，事业部制改革将带给民生体制上的较大优势，但战略的问题目前来看并未解决。 相比之下，兴业银行与HDFC则不仅形似，而且神似。2007年，兴业银行个人住房贷款及房地产业贷款合计占比高达41.55%，为上市银行中最高。在2008年下半年主动收缩下，占比仍高达34.27%。 兴业银行的战略定位更接近HDFC专业化银行的定位，而且在实现手段上，兴业大力拓展的“银银合作”，与HDFC的渠道建设—代理商制异曲同工，而并购城商行(九江商行)的做法也和HDFC主张通过并购增加网点、扩大规模相一致。 业内谈到零售业务，言必称招行，但就后发优势来看，兴业银行并不逊色，成长性也更值得期待。在差异化战略的制定和执行方面，兴业银行敢为天下先，以个人住房贷款作为突破口，发展零售业务，成为股份制银行中追赶招行的最成功的策略。 兴业崛起之路 根据兴业银行上市招股书中披露的有关数据计算，2003-2005年个人住房及商用房贷款与房地产开发贷款合计占比分别为7.84%、11.20%、15.65%，2006年上半年这一比例更是大幅提升至19.59%。 兴业银行行长李仁杰在阐述战略时说：“如果我们现在跟随招行的模式去发展零售业务，肯定远远落后。所以我们采取了另外一种模式。这些年来中国房地产高速成长，很多有一定经济实力的人首先要解决住房问题，而有能力购买房屋支付按揭的人一定是比较有价值的零售客户，所以我们先发展按揭贷款，我们的策略是以资产业务为切入点。” 房地产贷款每遇宏观调控都会卷入风口浪尖，因此在兴业银行明确将之作为贷款突破口之前，还没有哪一家银行敢在此领域下重注。 由于上市后兴业银行的年报中不再披露房地产开发贷款的数据，因此2006年之后在计算时，只能沿用“房地产业”贷款来计算。2006-2008年，兴业银行个人住房及商用房贷款与房地产业贷款合计占比分别为31.96%、41.55%、34.27%。 实际上，也正是在2006年，兴业银行的差异化战略显露无遗。当年兴业将主要的贷款规模配置在了个人贷款和房地产贷款方面。该两部分贷款规模的增速均达到了100%以上。利用中大型银行对房地产贷款收缩之时，扩大在该领域贷款的市场份额。 2007年，兴业银行初步享受到零售事业部制改革的阶段性成果，部分试点分行已完成事业部制机构的调整，当年零售业务快速发展，零售贷款增长了105%，贷款新增额和余额在股份制银行中排第二位，零售贷款占比一举提高到33%。这样的速度即使招行也望尘莫及。 “要么第一、要么发展速度最快。”这是李仁杰对兴业零售业务发展模式的概括，这从个人住房按揭贷款业务可以印证，不论贷款余额，还是客户群体，发展的速度都是最快的。 最难能可贵的是兴业银行在高速发展的同时，对资产质量不放松。2005-2007年，其不良率分别为2.33%、1.53%、1.15%，呈逐年下降趋势。 2008年末，在房地产调控的深入与银根紧缩，以及金融危机爆发的背景下，兴业银行的不良率仅为0.83%，为上市银行中最低，而且2006年至2008年ROE稳定在26%左右，2007年高达31%，比HDFC的ROE长期稳定在18%至20%之间还略微高，经营指标非常优良。 而2000年至2005年总资产复合增长率为40.8%(招行为28.8%)，2004年至2007年净利润复合增长率为65%，增速比HDFC毫不逊色。 独特渠道建设 兴业银行自有网点仅440个，但该行独创的“银银合作”模式提供了服务网络的延伸，从2006年开始，兴业开始承接地方中小银行的IT系统建设，并为之提供流程再造、人员培训等服务。 比如，在国际业务方面，中小银行的客户有国际结算需求，但这类银行单据处理能力弱，与国外代理行的关系也比较薄弱，他们可将这些业务委托给兴业处理，收益双方分成。又比如理财产品，中小商业银行有销售能力、有需求但没有创设能力，兴业银行就创设适合的理财产品，通过银银平台的网络去销售。这种独特的渠道拓展模式为兴业银行的渠道建设增色不少。 银银合作间接增加了兴业银行的网络覆盖范围，目前已发展了接近200家中小银行合作伙伴，9000多个网点已经成功连接，通过互相代理业务，促进了中间业务收入的增长。不仅如此，兴业银行这招棋还有更妙的后着，那就是为并购储备项目资源。2008年兴业以1.93倍PB入股九江商行，入股后跻身九江商行第二大股东(第一大股东为九江市财政局)，为进军中部地区埋下了重要的棋子。 在全国城商行监管综合评级中，九江商行位列125家城市商业银行第14名，其贷款结构优良，20%是当地公用事业、40%是零售，ROE和ROA一点不比大银行逊色。2007年末资本充足率13.5%，不良贷款率仅0.67%。据了解，当初共有5家城商行作为备选，后来考虑到资本节约，仅选择了九江商行一家。在资本充足的情况下，兴业银行将继续利用“银银合作”平台发掘优秀的并购对象值得期待。简单地从并购方面来看，兴业比招行更为谨慎。与招行急于开拓国际市场不同，兴业立足国内、精耕细作，显得更为稳妥。 去年10月，兴业银行董事会已经通过了《关于设立台北代表处的议案》，今年上半年已正式向银监会等有关部门提交了设立台北代表处的申请。14家上市银行中，总部设在福建的只有兴业，在对台金融交往方面，兴业银行有地利、人和的双重优势。 近年来，兴业银行以每年设立三家分行的速度扩展，2008年以来开始注重向中西部的扩张，入股九江商行，开设石家庄分行都是这一战略的贯彻；计划今年在重要的省会如吉林、长春、呼和浩特等筹建分行，本批新网点扩张计划将覆盖除拉萨以外所有重要省会城市。 面对国际先进银行，中国银行业的差距是明显的，但发展前景也是远大的。这种发展潜力，正是中国银行股的巨大魅力所在。总的来说，兴业银行是一家关注盈利的银行，其战略上敢创新，不拘泥于跟随他人。从过去的历史来看，兴业银行在战略和执行能力方面都具备领头羊的潜质。
到今天我可以说点话了， 为什么独看兴业，而放弃了招商和民生呢？ 很简单， 1，预见到招商银行海外并购和业务扩张路线是错误的，同时其国内缺乏具有价值的创新业务； 2，预见到民生银行将不断地出现大股东分裂权力之争。（所以支持史玉柱变现） 上面的文章，大部分内容俺是认可的， 尤其是红字内容的意义最重要。
兴业银行的股东都是华人背景， 其公司文化是很容易融合的， 而闽南商帮的特点是向海外渗透， 以家族为核心进行海外贸易和国内交易， 且历史悠久，影响巨大。 历史上闽南商帮利用与台湾隔海相望的优势， 基本上垄断对台贸易。 而兴业银行就处于这个独特的地位上。
这个项目， 很清楚，是为了俺外甥女的帐户启动的， 顺带地让海洋部落的朋友参考， 其用意是持有长期投资的资产以便将来交付于她。 期间的波动， 早就考虑到有人非言和奚落， 但不要紧， 参与的朋友， 会学习到如何做到独立思维， 对比的朋友， 会通过时间反观自己频繁操作后的绩效差异。 百年海洋部落， 就一定有俺淘气的“百年兴业银行”项目存在着。 有人说，你这个不就是“乌龟”方法嘛，那就是股盲的操作嘛， 错！ 我栽种的是人参，它们会有收获时， 只是在我看来， 他们还没有成熟， 既然它还在生长，我又何必急于收割呢？ 为什么不好好思考， 这么多银行，就看兴业银行？它未来的空间是什么呢？ 就此打住了， 以后有新闻和新业务动向的时候， 我再顶帖。