大家讨论的这么深入，我也来说说我的想法，以抛砖引玉。 “既占有市场分析优势又占有风险控制优势”这是一种理想状态了，达到此状态者，不盈利也难。我相信有人是能够达到这样的状态的，但我不太相信有人可以一直处于这种状态的。如果有的话，这个人只能是上帝。我见过一些在相当一段时间处于这种状态的人，其中一个竟然在两年的交易中没有亏损过一笔单子，这个准确率可谓惊人了；另一个准确率稍微差一点，不过止损非常严格，所谓2跳止损；当财富向他们涌去的时候象潮水一般，不过他们也只能拿去属于他们的那部分，当然也有黯淡的时候，否则整个世界都会被他们买下来。 国内书市上能看到不计其数的书在宣称他们的秘笈，里面充斥大量的例证，正如波涛说的那样，他们有选择地记忆了对他们有用的例子，而失败的例子他们忘了。 其实任何一种交易方式在某一段时间内都能够获得成功和财富，关键是当运气离开你的时候你留下了多少。 所以对准确率的追求与否与交易者的个性和天赋有关，准确率的高低并不是决定是否投资成功的一个致命的衡量标准；市场一定会给每一个投资者适合他们方式的机会，只要他们在机会来临时把握住了机会，而机会不恰当的时候不盲动而减少损失。 对于一个凡人来说可悲的是绝大多数的时候我们不知道什么时候机会来了，什么时候它又走了。所以我们只能靠一个严密的交易系统通过不断测试和确认的过程来把握机会，来严格的控制资金曲线的MaxDrawdown。 这一点推荐大家看看网上的一篇文章《交易圈的幽灵》，这篇文章对我帮助很大。观点有不当之处，敬请指正、探讨。
这是我最不喜欢的一个地方，误人子弟。 第一诱惑别人去开发、购买高成功率系统，高成功率系统存在，但是极少，而且使用上可能有问题。 第二诱惑别人轻视风险控制和心理调整，如果成功率始终100%，没有风险了，也就谈不上心理调整，躺着数钞票乐死的是极少数。 相反，我赞成SHARP的观点，新手应当从一个成功大约为40%、R系数大约为2的系统入手，这样的系统很多很多，有一些是公开的，但是应用得当它有可能变成50%、60%甚至70%，R系数也可以放大。 我的“飞鹰一号”作为选股公式20天10%成功率大约为80%~85%左右，这是一个公开的东西，四年以前就公开了。做成系统，长期的实战证实大约为50~60%，R系数大约为2。去年根据我的三年的实战经验做了优化调整，成功率提高到了80%以上，R系数大约为5，系统测试结果表明年收益率可以稳定在60%以上，其中特别突出的一点是最大回撤小于20%。这个水平，我现在很满意。成功率的提高来自于采用了新的market分析手段，R系数的提高来自于合理的VAR控制，而真正将测试数据转换为money，则必须mind要冷静清醒。
Amkr 好，在外面的十几年里，我是边闯荡边学习。记得在我迫不及待想买看中的第一只股票时，这位老美国Broker情愿不要赚我的佣金，建议我先看一本书。好在我天生就喜欢看书，但要把书中的东西变成自己的，需要大量的实践和思考，这可能是你说的理论水平。而在我看过的不下一百本投资方面的经典书，和其它各种高价学来的东西，几乎很少涉及到高深的理论。这是我理解的理论。我想我是把你的理论当作了常识。在美国，诸如波浪理论，江恩理论之类，被我们认为是钻牛角尖，华丽而不实用，在中国好像常常会听到。
波涛的＜系统交易方法＞，出版于98年1月。当时，国内关于这方面的书基本还没有，是波涛填补了这个空白，这是他的功劳，功不可没。 令人遗憾的是，这本小书中，居然没有资金管理的内容。众所周知，一个完整的可以用于实战的交易系统，可以粗分为两方面： 一、正数学期望值的交易系统。 二、合适的资金管理（头寸调整）策略。 至于这两方面孰轻孰重，又是一个有广阔争论空间的话题，暂且二一添作五好了。那么，波涛的这本小书，有一半的内容他没有较详细地写出来。（至于他有没有这个能力写出来是其它回事，不论。）