交易成本是这么考虑的，买进万分之五，卖出万分之十五（包含卖出千分之一的印花税），实际是按照佣金万分之五设计，未考虑冲击成本。我的模型特点就是组合投资，可分一下子买入50个股票组合，100 个股票组合，200个股票组合模式买入，贴图是按照50股票组合买入的，个人实际操作过，对于实盘单股买入40万元的，基本无需考虑冲击成本，尾盘提前4分钟挂单那里基本都可成交。 组合投资和重仓投资的最大差别在于，组合投资的模拟结果基本就是实盘结果。实际上我的投资方式就类似于投资一个自建的指数，只不过构成这个指数的篮子股票每天都是我计算出来而已。
看来你还没有实盘交易，我觉得你对交易成本的估计太乐观了。 我也是做股票组合交易的，挂单大部分时间的确是能成交，但不能保证100%。这对结果的影响其实是非常大的（Adverse Selection)。 还有，冲击成本假设是零也过于乐观了。 期盼楼主实盘的结果。
我的模型是趋势模型，从某种意义上说大规模建仓都是大盘涨幅较大的时候，中国股票市场具有涨放量的特点，决定了买的时候都是市场活跃的时候，此时挂单价差教小，买的冲击成本不会特别大。卖的时候如果有较大冲击成本就分步卖，如果价格连续，应该不会差很大。我实盘实验过买卖40万基本问题不大的，但还没有进行大规模的实盘买卖，所以也不能下很绝对的结论。谢谢朋友的提醒。
呵呵，不客气，多多交流。 趋势模型下，其实更应该考虑冲击成本。试想挂单后，如果正好碰上一段小趋势，那很可能就买不到。两种选择：原地不动，有可能丧失机会成本；提高挂单价，就是冲击成本啦。 回测时如果加上万十或万二十的冲击成本，还能有很好的效益，那结果算比较靠谱了。
tradeing兄好，作为一个量化投资的基本素质，你说的东西我都回测过，见以下链接，我对冲击成本的边际分析都做过。http://xiangce.baidu.com/picture/detail/4964da9d4e18f71775f82af6b61120d33ce4df44?from=dialog http://xiangce.baidu.com/picture/detail/a2f1815fca4036e1e69330d1885c82dafeb3ac58?from=dialog 我从千分之一到千分之二点五的冲击成本都测试过，这里贴的是2000年至2014年7月30日的收益，上次是加了1998年和1999年，这里将50组合，100组合、200组合和250组合模拟测试都贴出来了，所谓50组合是指满仓时买入一篮子股票为50个，100组合是指满仓一下子买入股票100个以此类推。 由于交易频繁，冲击成本加到千分之二后收益下降比较快，所以我也在考虑在规模较大资金时用期指替代加仓或减仓成本。 模型更多数据暂时不展示。
我也想做股票的全自动化交易，除了平台不支持外，还有几个技术问题一直没想明白，所以交流一下 1、如果指数的信号方向和个股的方向相反，如何操作？比如创业板看空，个股看多 2、如何分配资金，加入股票池有100个股票，计划交易其中一半左右的股票，信号不可能是同一个时间一起出现，如何分配资金？ 3、如何建立股票池，如果是个客观标准，就存在股票池数量变化的问题，那么如何管理入市资金？
兄弟大约对股票自动化交易不清楚，国内很多自动化交易软件，有效的比如小闪客，你可以见买卖单设置好，写成文本文件放入小闪客指令的文件夹，小闪客会将买卖指令输入到券商交易系统，只要券商交易系统有通达信或者是同花顺就可以，目前券商交易软件基本都有二种。速度上相当于中间多了个小闪客处理环节，但基本不怎么受影响，小闪客1分钟下100个股票买卖基本问题不大。
建议兄弟你看看波涛的几本书，你说这几个问题，说明你对自动化交易基本常识不清楚。 建立自动化交易系统，你必须有明确的买卖策略和建仓策略，这些必定是唯一和明确的，没有明确的策略，就无从谈自动化交易系统。 明确的策略包括两部分，一部分是买多少？即仓位多少，第二部分是买卖什么？自动化交易系统必须是二者的有机结合。 1、首先必须明确二者的关系，是仓位控制优先还是个股信号优先，如果是仓位控制优先，则必定有个模型先计算出仓位再去找个股，好处是天然有风险控制的闸门，但个股未必配合仓位，有时候你要求100%仓位，可能你要的个股却一个信号都没有，这种方式必定需要对对个股的选择进行必要的调整，要服从仓位需要，那就把你的个股买入方式变成排序方式，信号最接近的当做优先。第二，如果你的策略是个股优先，不考虑仓位，那你出于风险角度出发，按照自己的资金规模以及信号发出的频率，以及信号的历史回测得出的最大回撤合理确定单个股票买入的规模，比如10万，那么你对发出的信号个股发出一个买10万即可。超过限额停买。其实是很容易确定下策略的。其余的你自己琢磨，解决买多少和买什么两个问题，给出那个优先顺序，就可以形成一个完整的策略。
谢谢，该问题的研究还是没有一个系统可操作的方案，只是大家把问题都罗列出来了，针对个别问题提出方案，但是没有把各个方案组合在一起做一个系统的方案 而且不同方案组合的时候一般都有取舍的问题，以什么标准做取舍呢？