Soros做空日元的手段?

Discussion in 'Derivatives' started by myjack001, Mar 8, 2013.

  1. 上周南方周末有关于Soros做空日元净赚10亿美金的报道。据说用的Reverse knock out options. 哪位高手能解释一下这种手段?
     
    darkfish likes this.
  2. 这是exotic option 的一种, 劝散户不要玩这个,也不要花时间研究,exotic option一般是大机构之间对杀(或对赌)的一种方式,因为在交易所之外,基本不受监管。
     
  3. 同样求解!如果可以,那我德银的账户也可以做,下次就能搭顺风车了!
     
  4. 因为有exotic option的存在
    所以操纵外汇市场变得有了意义
     
  5. exotic option奇异期权应该叫新型期权从意思上更恰当些,包括一堆新型期权种类。
    Reverse knock out options全称应该是还有个barrier,是障碍期权,障碍期权属于奇异期权。你要把它拆开,就知道,它是实值的,敲出的,障碍期权~叫RKO也行,反正有这么叫的。
    这种东西的假设是日元不会无限度的贬值/升值,好处是不用因为其波动幅度定义而支付过多的风险补偿,买卖直接成本较标准期权“低”;但是因为在barrier里外的价值波动太大,一般配置又不是纯赌博,所以持有成本对于大多数人来说是比较高昂的,把风险敞口/损失也作为成本的话。(索老头最近很活跃,没事儿就发电子邮件,搞完日本后,还是想从欧洲尽可能多赚钱的看样子是。不过索老头搞用自己资金,就算是赌博也没关系,而且他不是基于经典金融的,反而有优势。)
    这种东西之所以复杂,是因为大部分人连bs都搞不定,还有bs各种改进。而且,这个东西它是欧式标准期权+美式障碍,这就足够让绝大部分用传统方法进行期权定价的头疼的了,必然它就比风险中性的传统风险判定方法的风险要大很多。
    很多外汇衍生品平台都有这类品种,其实并不罕见,也不是神马阳春白雪的稀罕品种,只不过一般个人和机构(包括银行)玩不转。当然交易额巨大的话,也有可能用合约形式跟投行对赌,但大部分情况是投行转嫁风险对冲风险给了客户(机构/富人)。哦对了,还一个令大部分人头疼的是,因为机构交易有对冲要求,但这种东东进行直接对冲是非常困难的~
     
  6. 嘿嘿,说到点子上了.其他的不说,2大特点被利用,1、一般流动性差,所以你只能和特定对手交易(通常就是卖给你的卖家):p,2、初期风险看起来“很低”(对客户来说,特别是在波动性低的阶段),但累积后风险成非对称性扩大。:D
     
  7. :D
     
  8. 建议大家先做好“场内标准期权”。
     
  9. 正常人是不会碰的
     
  10. 你好!能说说去德银的开户步骤吗?
     
  11. 同求德银
     
  12. 也对DB赶兴趣,是否10W美金就可以开户,具体的步骤如何?
     
  13. 准备300万美金再考虑吧。
     
  14. 100万欧元或等值货币就行,
     
  15. 德银?是不是得注册离岸公司才行?