并不是先进就能赚钱,巴菲特和索罗斯的方法“初级”得很,怎么都稳稳当当的? 相比之下,雷曼、美林、中投没少找名校phd,而且研究团队成百上千,deshaw和sac好像几万了都,怎么也没见太大效果?更不用提巴克莱、汇丰、ubs~ 即便是飞机大炮终结者遍布的米国花儿街,照样不有用眼睛看赚钱买房买地的?
刚到美国的时候,一天看到一辆车,开着开着轮子掉了。。。这就是个小概率事件,你看到了,这就是个观察(observation),和模型无关。黑天鹅也一样 建模不是只有金融业才有,各行各业都有建模。模型的一个共同点就是,所有的模型都是错的,有一些模型是有用的。All models are wrong, but some are useful. 汽车掉轮子没办法错。它就是个观察。所以它不是一个模型。黑天鹅也不是。
美国股市效率比较低的时代过去了,现在让buffet从新再来一次,就按他的老办法,他也不可能重复他的成功。现在他能玩得转,是因为他的规模优势、品牌效应。他现在连继承人都找不到。在全世界范围内,使用buffet的办法成功了的,就是能数得过来的几个人。原因就在于出超级英雄的时代,在美国,已经过去了,一去而不复返。这就好比牛顿的发明创造现在看上去不很难一样,让牛顿复活,他也得从研究院开始读。时代不同了。 世界上只造就了一个buffet,但造就了上万名优秀的金融工程师。这是一个没有超级英雄的时代,想成为buffet几乎没有可能,想成为金工有课程可以报名。
所有的模型都是错的,但有一些模型是有用的。 All models are wrong, but some are useful. 呵呵,这是建模这一行唯一的真理。有听说过这句话的吗? 不管物理老师,还是统计老师,还是金融老师,都应该告诉自己学生这个真理。
那老师本身就有问题。 另外老师要是都说这个了,那么花儿街的产品设计,拿不就是缺德嘛。 模型只有适用性问题,有用的人对模型适用性理解的问题,而没有模型对错的问题;这个问题,就好比金钱是好的还是坏的一样,是个伪命题。这样教出的学生,我是相当的欢迎和喜欢~