国外一些CTA的绩效情况

Discussion in 'Futures' started by yoyo2000, Jul 26, 2010.

  1. 我看来年回报率超过20%,就是顶级的了。
     
  2. 2、Mosaic System
    (1)、简介
    Mosaic是一个100%系统化、数量化的短期期货交易模型,每天的头寸都会被评估和修改。
    目前基金的规模11900万,投资者加入的资金门槛为1000万。

    (评论:Mosaic其实是Revolution Capital Management旗下基金使用的交易模型,估计这里是Dunn与他们合作,所以也算在Dunn的基金组合里边了。这个Revolution Capital Management旗下,一共有4个基金,包括与Dunn合作的Mosaic系列的这两个,其他情况,我们将在第二季中介绍。)

    (2)、各类期货品种的比例

    各类市场中的风险承担比例:

    品种 非美利率 美元利率 能源 外汇 农产品 股指 金属
    比例 16% 9% 11% 13% 26% 20% 5%

    (3)、交易类型与操作手法
    Mosaic是短期模式识别型交易策略。
    交易保证金与总权益的比例平均为25%,平均每百万资金每年的完整交易回合为10000次。
    风险描述:一个月的时间周期内,预期总体账户有1%的机会经历20%或者以上的亏损。

    (4)、管理费用与规定
    无管理费用,每月净盈利提成为25%。

    (5)、绩效汇总
    (5.1)、总体绩效
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    (5.2)、历史绩效
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    (5.3)、资金曲线
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  3. 3、Mosaic Institutional
    (1)、简介
    Mosaic Institutional的核心部分与Mosaic System一样,但是波动率大小不同,它只有Mosaic System的40%(相对Mosaic System 30%的波动率,Mosaic Institutional只有12%)。为提高交易系统的绩效与流动性,所交易的市场与类别随时都会被调整。发生这些改变的时候客户将得到通知。所有目前正在交易,与将来会交易的市场都是受管制的市场。所有的相抵持仓都会遵循先入先出的原则被处理。
    目前基金的规模68100万,投资者加入的资金门槛为2500万。

    (评论:Mosaic Institutional也是Revolution Capital Management旗下基金使用的交易模型,我们将在第二季中对它进行介绍。)

    (2)、各类期货品种的比例
    各类市场中的风险承担比例:

    品种 非美利率 美元利率 能源 外汇 农产品 股指 金属
    比例 16% 9% 11% 12% 27% 20% 5%

    (3)、交易类型与操作手法
    Mosaic是短期模式识别型交易策略。
    交易保证金与总权益的比例平均为6%,平均每百万资金每年的完整交易回合为4200次。

    (4)、管理费用与规定
    无管理费用,每月净盈利提成为25%。只接受QEP的资金。

    (5)、绩效汇总
    (5.1)、总体绩效
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    (5.2)、历史绩效
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    (5.3)、资金曲线
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  4. 4、D'Best Futures Fund
    (1)、简介
    D'Best Futures Fund,L.P.(D’BEST)是一个在美国特拉华州的有限合伙人,于1994年6月开始操作。Dunn Capital Management,LLC(DUNN)是D’BEST的一般合伙人。D’BEST是一个多顾问的共同基金,它将资本分配到六个进行全球期货交易的系统化交易程序中。DUNN主动管理这个基金,按系统相关性、容量、历史回报和所交易的市场等因素持续评估与核准资产的分配。
    目前基金的规模为3800万,投资者加入的资金门槛是100万。

    (2)、各类期货品种的比例
    各类市场中的风险承担比例:

    品种 非美利率 美元利率 能源 外汇 农产品 股指 金属
    比例 18% 11% 12% 14% 22% 17% 6%

    (3)、交易类型与操作手法
    交易保证金与总权益的比例平均为18%,平均每百万资金每年的完整交易回合为4000次。

    (4)、管理费用与规定
    无管理费用,净盈利提成平均为25%。

    (5)、绩效汇总
    (5.1)、总体绩效
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    (5.2)、历史绩效
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    (5.3)、资金曲线
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  5. 5、DUNN Combined Fund
    (1)、简介
    本基金100%采用系统化、数量化模型交易期货合约品种组合,在2008年8月之前,是WMA与Targets of Opportunity(TOPS)按50:50的资金比例组合,其中,1999年3月之后,策略组合加入了按月再平衡的操作,2008年8月之后,基金的操作模型改成WMA与与Mosaic各占一半比例组合而成,并按月再平衡。
    目前基金的规模为2300万,投资者加入的资金门槛是100万。
    (2)、各类期货品种的比例
    各类市场中的风险承担比例:

    品种 非美利率 美元利率 能源 外汇 农产品 股指 金属
    比例 16% 10% 12% 13% 23% 21% 5%

    (3)、交易类型与操作手法
    WMA部分是长期趋势跟随型交易策略,采用电脑化技术分析发出交易信号,平均持仓时间是8个月;Mosaic部分是短期模式识别型交易策略。
    交易保证金与总权益的比例平均为17%,平均每百万资金每年的完整交易回合为6000次。

    (4)、管理费用与规定
    无管理费用,盈利提成平均为25%。

    (5)、绩效汇总
    (5.1)、总体绩效
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    (5.2)、历史绩效
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    (5.3)、资金曲线
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  6. 6、DUNN's Insurance Fund, LLC
    (1)、简介
    DUNN's Insurance Fund, LLC(Fund)是一个在美国 州的有限责任公司,于2005年11月开始操作。成立于1995年的Martin Money Management,Inc.(MMM)是它的经理人。这个基金是一个有多个顾问的共同基金,它将资本分配到四个进行全球期货交易的系统化交易程序中。每个程序采用单独的策略,操作类型从短线到长线,从趋势跟随到形态识别都有。基金中的资金严格限定于一个或者多个专注于基金中的基金的保险资金,或者投资于为可变合约提供资金的单独账户中的保险公司资金。利息不向公众出售或者提供。基金经理主动管理这个基金,按系统相关性、容量、历史回报和所交易的市场等因素持续评估与核准资产的分配
    目前基金的规模为1500万,投资者加入的资金门槛是50万。

    (评论: 这个MMM其实就是就是DUNN的分号了。看来bill dunn的风格跟之前的老海龟和john henry又不大一样, 除了自己的主力基金之外,也玩起了品牌差异战略和Fund of Funds。)

    (2)、各类期货品种的比例
    未知。
    (3)、交易类型与操作手法
    未知。

    (4)、管理费用与规定
    管理费用为总体资产的0.5%,净盈利提成平均为25%,并且每个程序单独收取。投资者必须能够承受将所有投资都亏损完的情况。投资者可以在每个月底申购或者赎回,但是必须提前10天提出书面申请。

    (5)、绩效汇总
    (5.1)、总体绩效
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    (5.2)、历史绩效
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    (5.3)、资金曲线
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  7. 五、Jerry Parker
    (一)、简介
    《趋势跟随》一书中介绍的杰里 帕克,被该书推崇为最伟大趋势跟踪交易员之一,具体情况可参看该书对他的介绍。
    杰里 帕克是当年丹尼斯训练的小海龟之一,在丹尼斯的公司交易了一段时间之后,于1988年成立了Chesapeake Capital Corporation,之后他的职业生涯基本上就围绕他的公司进行了。

    (评论: 宅男,走的是我印象中最正统的交易员之路,哪像john henry那么花心,也不像bill dunn那样晚节不保,呵呵。)

    (二)、近年管理的基金
    1、Diversified Program
    (1)、简介
    本基金的交易类型是95%的系统化趋势跟随,加上5%的主观判断。交易的市场组合包括了能源、金属、农产品、股指、利率、外汇等全球90多个期货市场。
    目前基金的规模为60521万,投资者加入的资金门槛,独立账户是1000万。

    (2)、各类期货品种的比例
    各类市场中的风险承担比例:

    品种 利率 软商品 能源 外汇 谷物 肉类 股指 金属
    比例 30% 6% 10% 8% 13% 5% 14% 14%

    (3)、交易类型与操作手法
    基金的交易策略是,采用程序进行大量相关联的数量化数学与统计学公式计算,采用绘图类技术方法在各个市场中寻找关键的支撑与主力位置。同时结合价格波动率、持仓、日价格行为、成交量、市场心理与情绪等方法确定所有交易的进出场点位。
    交易保证金与总权益的比例平均为20%,平均每百万资金每年的完整交易回合为2200次。

    (4)、管理费用与规定
    管理费用为资产总额的2%,盈利提成平均为20%。

    (5)、绩效汇总
    (5.1)、总体绩效
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    (5.2)、历史绩效
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    (5.3)、资金曲线

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  8. 六、Salem Abraham
    (一)、简介
    《趋势跟随》一书中介绍的沙勒姆 亚伯拉罕,被该书推崇为最伟大趋势跟踪交易员之一,具体情况可参看该书对他的介绍。
    Salem Abraham以金融专业的工商管理学士毕业之后就从事交易,并在毕业后第四年(1990年)就成立了Abraham Trading Company,并以CTA的身份进行期货交易,直到现在。

    (评论:终于遇到一个科班出身的CTA了,呵呵。)

    (二)、近年管理的基金
    1、Diversified Program
    (1)、简介
    本基金采用的交易模式是系统化、过滤了不利的风险/报酬比特性趋势的长期趋势跟随方式,由于目标是不做长期趋势,系统只在风险/报酬比非常有利于交易者的时候才进场交易。如果存在不可接受的风险特性,系统即使在具有正利润期望的时候仍然不参与趋势交易。这使得ATC的交易结果与传统的股票、债券投资的结果相关性较小。
    目前基金的规模为48100万,投资者加入的资金门槛,独立账户是1000万。

    (2)、各类期货品种的比例
    各类市场中的风险承担比例:

    品种 利率 软商品 能源 外汇 谷物 肉类 股指 金属
    比例 22% 16% 8% 17% 10% 6% 10% 11%

    (3)、交易类型与操作手法
    本基金采用的交易技术,在开发的过程中,所有通过测试的模型都是在较少自由度/参数的前提下具有稳健性。在多时间子集、逐个市场与逐个类别的相关性分析、风险/回报分析、原件退化研究、手续费分析与资金回撤研究上都进行了大量的统计研究。所有交易中,有45%是趋势交易,有34%是反趋势交易,有21%是其他类型。所有交易的持仓时间,有64%是在0~3个月内,有36%是在3~12个月内。
    交易保证金与总权益的比例平均为8%,平均每百万资金每年的完整交易回合为1700次。

    (4)、管理费用与规定
    管理费用为资产总额的2%,盈利提成平均为20%,每笔交易的平均手续费是5美元/手。

    (5)、绩效汇总
    (5.1)、总体绩效
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    (5.2)、历史绩效
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    (5.3)、资金曲线
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  9. 七、Futures Truth
    (一)、简介
    这个公司将一些交易系统用实时市场数据进行公开展示,长期跟踪与验证交易系统的有效性(号称从1985年就开始了),并将结果在网上公布。而该公司的两个头头,George Priutt与John Hill都是交易老手,两个人合作写了《The Ultimate Trading Guide》、《Building Winning Trading Systems with TradeStation》这两本书,其中后者至今仍然是很多人学习在TradeStation上开发交易系统的优先读物。John Hill多次在公开场合进行演讲,也有多篇文章或者读物出版。

    (评论:嗯……,别人都是交易做好了就去抛头露面拉资金,这两位老兄是先把自己炒热,然后再创立基金,这未尝不是一个办法,呵呵。)

    (二)、近年管理的基金
    1、MS4
    (1)、简介
    MS4由4个采用技术分析的自营交易策略组成。程序通过电脑广泛研究图形形态而开发出来,它是由在期货市场,和期货期权市场上交易的不同的机械化交易系统组合而成的系统。在市场条件不利的时候,CTA保留随时推翻这些系统的权利。MS4的目标年回报率是15%~20%,目标年资金回撤是10%~15%。
    目前基金的规模为300万,投资者加入的资金门槛是50万。

    (2)、各类期货品种的比例
    各类市场中的风险承担比例:

    品种 利率 能源 外汇 谷物 股指
    比例 20% 20% 20% 20% 20%

    (3)、交易类型与操作手法
    本系统的交易类型是结合了趋势/反趋势的图表分析,持仓时间非常短,平均只有2~5天。
    交易保证金与总权益的比例平均为15%,平均每百万资金每年的完整交易回合为5000次。

    (4)、管理费用与规定
    管理费用为资产总额的2%,盈利提成平均为20%,每笔交易的平均手续费是10美元/手。

    (5)、绩效汇总
    (5.1)、总体绩效
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    (5.2)、历史绩效
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    (5.3)、资金曲线
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  10. 2、MS4 Institutional
    (1)、简介
    MS4由4个采用技术分析的自营交易策略组成。程序通过电脑广泛研究图形形态而开发出来,它是由在期货市场,和期货期权市场上交易的不同的机械化交易系统组合而成的系统。在市场条件不利的时候,CTA保留随时推翻这些系统的权利。MS4 Institutional的目标回报率与风险参数比MS4更低。
    目前基金的规模为300万,投资者加入的资金门槛是50万。
    (2)、各类期货品种的比例
    各类市场中的风险承担比例:

    品种 利率 能源 外汇 谷物 股指
    比例 20% 20% 20% 20% 20%

    (3)、交易类型与操作手法
    本系统的交易类型是结合了趋势/反趋势的图表分析,持仓时间非常短,平均只有2~5天。
    交易保证金与总权益的比例平均为15%,平均每百万资金每年的完整交易回合为5000次。

    (4)、管理费用与规定
    管理费用为资产总额的2%,盈利提成平均为20%,每笔交易的平均手续费是10美元/手。

    (5)、绩效汇总
    (5.1)、总体绩效
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    (5.2)、历史绩效
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    (5.3)、资金曲线
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  11. 3、SAM101
    (1)、简介
    SAM101是一个数量化交易系统,用来在多品种组合上捕捉短期价格运动,本系统的设计资金容量是5万~20万。投资组合的目标回报/风险比例是1~2,目标年回报率是15%~20%,目标年资金回撤是10%~15%。
    目前基金的规模为300万,投资者加入的资金门槛是20万。
    (2)、各类期货品种的比例
    各类市场中的风险承担比例:

    品种 利率 能源 外汇 金属 软商品 谷物 股指
    比例 15% 15% 15% 15% 15% 15% 10%

    (3)、交易类型与操作手法
    本系统的交易类型结合了反趋势与动量技术,持仓时间非常短,平均只有2~5天。
    交易保证金与总权益的比例平均为15%,平均每百万资金每年的完整交易回合为5000次。

    (4)、管理费用与规定
    管理费用为资产总额的2%,盈利提成平均为20%,每笔交易的平均手续费是10美元/手。

    (5)、绩效汇总
    (5.1)、总体绩效
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    (5.2)、历史绩效
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    (5.3)、资金曲线
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  12. 八、Man-AHL
    1、简介
    Man Group plc(Man)是总部在英国伦敦的一家另类投资管理公司,为全球的机构与个人投资者提供一系列的基金服务。截至2009年12月,它管理的资产总额达到424亿美元。旗下主要有四大基金管理人:AHL——对投资组合进行系统化趋势交易(自营);Man Investments——多策略多风格对冲基金组合;Pemba Credit Advisers——欧洲信用资产组合;Ore Hill Partners——针对对冲基金经理的信用服务。
    AHL目前的规模为211亿美元,投资者加入的资金门槛未知。

    2、各类期货品种的比例
    AHL在以下期货市场中交易:股指、利率、外汇、金属、能源、软商品、谷物、肉类,但是各类市场中的资金分配比例未知。


    3、交易类型与操作手法
    本系统的交易类型是系统化趋势交易。
    交易保证金与总权益的比例平均为18%,平均每百万资金每年的完整交易回合为2400次。

    4、管理费用与规定
    未知。

    5、绩效汇总
    (1)、总体绩效
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    (2)、历史绩效
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    (3)、资金曲线
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  13. 非常感谢LZ提供的这些资料!
     
  14. 有几个基金印象还是挺深刻的,较高的几何年化收益,长期的每年正收益
     

  15. 能不能说说对哪几个感兴趣?
     
  16. yoyo2000辛苦了。长见识了
     
  17. 楼主很辛苦,也让我们大开眼界!
     
  18. 很好的资料,直觉对Jerry Parker ,Salem Abraham
    印象比较深。

    请问 :平均每百万资金每年的完整交易回合为10000次 这个是什么意思?
     
  19. yoyo2000 你好 在线么?最近那个摇摇策略怎么样了?
     
  20. 奕方公司的摇钱树系列产品仍然在使用中,更进一步的情况可以到以下网址了解:

    http://www.efund888.com.cn/