7月30日南大光电：网上发行612万股，摊10年1.12，11年3.53。光电新材料MO源，是全球主要的MO源生产商，无产品类似的上市公司 7月31日，双成药业：网上发行1500万股，摊10年0.53，11年0.59。主要产品合成多肽（注射用胸腺法新、胸腺五肽、生长抑素），产品相近的上市公司翰宇药业11年市盈率41.6 8月1日，隆鑫通用：网上发行4000万股，摊10年0.46,11年0.55。摩托车及发动机，同类公司宗申动力11年市盈率20.8，力帆股份15.8，嘉陵和钱江亏损。 8月7日，泰格医药：摊10年0.59，,11年0.89。为国内外医药及健康相关产品的研究开发提供专业临床研究服务，无业务类似的上市公司。 8月8日，顾顺科技：摊10年0.27（扣除后0.5），11年0.7，业绩一季度较差。塑料管道，产品类似的上市公司伟星新材11年市盈率15.6，永高股份17.3。 龙宇燃油：摊10年0.4（扣除后0.35），11年0.41（扣除后0.38）。船用燃料油供应服务，无业务类似的上市公司。 目前打新资金大概在630亿左右。
（二）投资价值研究报告的估值结论 保荐人（主承销商）的分析师对本次一拖股份 A 股发行出具了独立的投资价 值分析报告，认为一拖股份 A 股的合理价值区间为 6.50 元/股-8.50 元/股。本次 发行初步询价截止日，发行人同行业可比上市公司 2011 年平均市盈率为 39.08 倍。
8月8日，长亮股份：摊10年0.6，11年0.71（扣除后0.67，前几年下半年业绩占比超60％. 提供商业银行IT解决方案与服务、系统集成。 8月9日，金卡科技：摊10年0.52,11年0.92，业绩上半年较差。智能燃气表及燃气计量系统，产品相近的上市公司新天科技11年市盈率32。
8月13日，华鹏飞：摊10年0.29,11年0.4。电子信息产业领域专业物流服务商，部分物流上市公司飞力达11年市盈率17.3，怡亚通29.5，飞马国际24.7，华贸物流23。 8月15日，新华龙：摊10年0.34,11年0.36。钼炉料、钼化工、钼金属等系列产品，相近上市公司金钼股份11年市盈率52，洛钼股份（H股）10.8。
投资价值研究报告的估值结论 根据主承销商向询价对象提供的双成药业投资价值研究报告，结合相对估值 和绝对估值方法，研究员认为公司合理价值区间为18-20元/股。初步询价截止日 2012年7月26日同行业可比上市公司2011年平均市盈率为41.80倍。
[2012-08-01]新华龙(603399):国内钼业冶炼、加工和贸易的领先者-钼业投资价值分析报告 ■安信证券 核心竞争优势: 钼铁产能规模优势+节约型技术优势+灵活稳健的贸易运作能力. 规模优势方面, 新华龙钼业属于国内钼铁"万吨俱乐部"三甲之一,产能规模仅次于洛 钼股份而超过金钼股份; 随着国家对钼行业整合力度的加大,公司钼炉料规模优势将 进一步体现.技术优势方面,公司在钼精矿焙烧,钼铁冶炼和钼酸铵加工等生产过程中 总结出一套国内先进的工艺技术,形成了原料要求低,产品质量稳定,热能利用率高的 节约型生产模式. 贸易优势方面,公司良好的信用资质和拓展市场以及维护客户的能 力,出色的风险控制能力以及对钼品价格的准确判断能力使其贸易业务成为公司主业 的有益补充. 国内钼行业:结构调整孕育发展新机遇.需求侧,优良的物化特性决定了钼产 品广阔的应用空间,且难以直接替代;长期内随着中国经济结构升级,特种钢和钼化工 ,钼金属制品等深加工行业的发展将驱动钼品需求的增长和结构的优化.供给侧,中国 钼资源储量,产量均居全球首位,近年来国家的调控政策使得国内钼行业整合优化,公 司凭借规模优势有望在行业整合大潮中做大做强. 募投项目:提升上游资源自有率,扩张下游高端深加工,打造完整的高端产业 链优势. 安图县钼铜矿技改项目将增加3,215吨/年的钼精矿产能,提升公司上游资源 自有率,降低原材料成本,实现完整产业链优势;钼制品扩产项目将增加500吨/年的高 端钼制品产能,优化公司产品结构,提升盈利能力;技术中心建设项目将为钼制品精深 加工业务提供技术支撑. 每股合理价值区间8.19元～10.11元.这综合了相对估值和DCF法的结果,按2 011年摊薄后EPS计算的市盈率区间为22.75倍～28.08倍.考虑到公司业务对钢铁行业 的依赖性较强,我们给予了15%的估值折价.
隆鑫通用：首次公开发行A股定价、网下发行结果及网上中签率公告 网下最终配售比例为 18.89763780%，认购倍数约为 5.29 倍。 根据《网下发行公告》的规定，本公告一经刊出即视同向网下发行获得配售 的所有配售对象送达获配通知。 网下所有获配投资者名单、有效申购数及获配数量情况列示如下： 申购股数 获配股数 序号 询价对象名称 配售对象名称 （万股） （股） 渤海证券股份有限公 1 渤海证券股份有限公司自营账户 300 566,929 司 湖南兴湘创富投资有 湖南兴湘创富投资有限公司自有资金投 2 200 377,952 限公司 资账户 华泰证券股份有限公 华泰紫金鼎步步为盈子集合资产管理计 3 400 755,905 司 划(网下配售资格截至 2013 年 10 月 22 日） 江苏瑞华投资控股集 江苏瑞华投资控股集团有限公司自有资 4 4,000 7,559,062 团有限公司 金投资账户 上海冠通投资有限公 上海冠通投资有限公司自有资金投资账 5 2,000 3,779,527 司 户 中国人民人寿保险股份有限公司自有资 6 2,000 3,779,527 金 7 中国人保资产安心收益投资产品 2,000 3,779,527 受托管理中国人民人寿保险股份有限公 8 800 1,511,811 司个险分红 中国人保资产管理股 中国人民财产保险股份有限公司-传统-普 9 份有限公司 200 377,952 通保险产品 受托管理中国人民人寿保险股份有限公 10 200 377,952 司团险分红 中国人民财产保险股份有限公司-自有资 11 200 377,952 金 中信证券债券优化集合资产管理计划（网 12 中信证券股份有限公 200 377,952 下配售资格截至 2019 年 1 月 5 日） 司 13 中信证券稳健回报集合资产管理计划 200 377,952 总计 12,700 24,000,000 注：上表内的“获配数量”是以本次发行网下配售中的最终配售比例为基础，再根据《网下发 行公告》规定的零股处理原则进行处理后的最终配售数量。
（二）投资价值研究报告的估值结论 保荐人（主承销商）的分析师对本次隆鑫通用 A 股发行出具了独立的投资 价值分析报告，认为隆鑫通用 A 股合理价值区间为 9.89 元/股-12.78 元/股。本次 发行累计投标询价截止日（2012 年 8 月 1 日），发行人同行业可比上市公司 2011 年平均市盈率为 17.4 倍。 发行人：隆鑫通用动力股份有限公司 保荐人（主承销商）：中国国际金融有限公司 2012年8月3日
申购建议:网下报价方面,考虑公司的技术含量高低、已实现业绩及未来业绩的确定性占比,给予泰格医药、龙宇燃油、顾地科技、长亮科技、金卡股份的网下合理报价中值在38元、7.5元、13元、17元和23元附近。 网上申购方面,结合基本面及题材考虑,建议重点参与泰格医药的申购,其次可依定价的合理性,考虑龙宇燃油、长亮科技或金卡股份的申购
8月23日，渤海轮渡：网上发行5050万股，摊10年0.45（扣除后0.38），11年0.58（扣除后0.39），12年中期0.31（扣除后0.17）。渤海地区专业化客滚运输企业，同类公司海峡股份11年市盈率28，按12年中期预报动态市盈率约27。
投资价值研究报告的估值结论 根据主承销商出具的发行人投资价值研究报告，综合绝对估值和相对估值的 结果，研究员认为发行人合理价值区间为 18.46-18.82 元/股。初步询价截止日 发行人同行业可比上市公司 2011 年平均市盈率为 29.37 倍。
保荐人（主承销商）的分析师对本次龙宇燃油 A 股发行出具了独立的投资价 值分析报告，认为龙宇燃油 A 股合理价值区间为 8.37 元/股～10.60 元/股，本 次发行初步询价截止日，发行人同行业可比上市公司的 2011 年平均市盈率为 20.04 倍。
渤海轮渡：总48140,流10100,11年0.57,12年中0.31. 销售毛利率(%) │ 33.7992│ 36.5600│ 36.1794 利润总额增长率(%) │ --│ 27.1330│ 22.3421│
8月27日，百洋水产：网上发行1100万股，摊10年0.53，11年0.74，12中期0.31，同比增长66.7％，业绩下半年明显好于上半年。罗非鱼水产食品，同类公司国联水产11年市盈率156，獐子岛30，东方海洋31，好当家29.8，天宝股份20.5，天邦股份49。 8月28日，红旗连锁：网上发行2500万股，摊10年0.75,11年0.85,12年中0.51,。便利超市连锁，同类公司永辉超市11年市盈率37，新华都22.2，人人乐24.2，三江购物27.9，文峰股份15.2。
投资价值研究报告的估值结论 根据保荐机构（主承销商）出具的新华龙投资价值研究报告，研究员认为公 司合理价值区间为8.19元/股～10.11元/股，本次发行初步询价截止日，发行人 同行业可比上市公司2011年平均市盈率为26.33倍。
投资价值研究报告的估值结论 根据主承销商研究员出具的《深圳市华鹏飞现代物流股份有限公司投资价 值研究报告》，结合相对估值和绝对估值方法，研究员认为发行人合理估值区 间为7.00-10.22元/股。初步询价截止日（2012年8月8日）发行人同行业可比 上市公司平均市盈率(以2011年每股收益为计算基准)为27.53倍。
股票名称 发总数（万股）预发股价 实发股价 超募倍数 实发市盈率 发行后每股净资产 300350 华鹏飞 2167 7.70元 9.50元 1.23 23.75 3.94元 股票名称 发总数（万股）预发股价 实发股价 超募倍数 实发市盈率 发行后每股净资产 603399 新华龙 6336 8.29元 7.80元 0.94 22.35 3.50元（约）