针对长假期的假日期权定价模型

中国的节假日与欧美市场不太同步，如国庆、圣诞、新年等，这造成了期货市场以及股票市场之间的巨大跳空调整，国内证监会目前应对的方法是风险控制，如期货提高涨跌幅、提高保证金率等等，而股市则无应对之法。这对交易者而言，造成了极大的风险，尽管交易所给了3日强制平仓以及涨跌停等暗含期权性质的行政执行方法，但没有更好的风险管理工具，我一直在想，是不是有可能开发假日期权，应对这种局面？
但，目前为止，据我自己学习和论文阅读，还没有这方面的针对具有跨市场相关性品种的定价方法，不知各位有何见解？
如果你认为如何建模，如回望式期权、、、、等可能解决这个问题，均可拿来讨论，不要害怕大家的不一致意见。

 

自己顶一下吧
这里模型设定要考虑两个问题
1）一个品种交易中断（如放假、涨跌停），另一个品种却在连续交易
2）无套利原则（假设考虑了固定的成本率和利率）

 

duffie回信了：
One approach that I like is the Wishart covariance model. See for example Da Fonseca, Grasselli, and Tebaldi. Just google those names.


Good luck with your research!




Darrell

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