再从几个方面佐证: 1. Ratio Call Spread=卖Call的策略,所以无论如何,它是不期望基础资产价格上行的; 2. 从期权的效力来讲:卖Call要大于牛-Call; 3. 其实,此策略最适用的情况是"正向倾斜", 简单从以上三方面说,它都是不期望基础资产价格上行的,从而说明它的基本市场观不可能是BULL; 但要注意:我们并不排除"在特定的时间和空间里,基础资产价格上行,会有益于你的头寸". 大家拍砖!
买股票，只能有两种view：bull or bear。如果是bull, 则long, 如果bear， 则 short。期权的出现改变了这个世界，使得这个世界更丰富，丰富了view的种类。比如，你的view可以是未来股价在某一区间波动，那么可以通过建立某一期权策略，最大化你的利润。ratio call spread也如此。他表示，如果你预期未来标的是上涨的，但是上涨的幅度在costlier strike price附近，那你就可以充分利用这种策略，提高杠杠（相比简单的call spread），牟取更大的收益。