两年前我翻译的那篇文章中有提到以下内容，给大家参考： http://www.maozong.com/show.aspx?id=23535&cid=322 “通向交易的这条路崎岖而漫长。在国内获得物理学学士及硕士学位后，李丽霞意识到自己不太适合自然科学。1996年她获得波士顿学院的MBA学位，毕业后又花了几年时间来养育自己的宝贝儿子。在这段时间里，她通过努力成为了执照金融分析师CFA，并就此对期货市场发生了浓厚兴趣。最终在1996年她获得了波斯顿学院的MBA学位，毕业后她再度花了几年时间来养育他的宝贝儿子。在这段时间中，她成为了执照金融分析师CFA，并且开始对期货市场发生了浓厚的兴趣，特别是S&P500标准普尔500指数。她发现这个指数趋势良好，很容易跟随。‘在商品期货的领域中，供给和需求变化的林林总总让我无法掌握，而且那些玩家比我要聪明，我很难和他们抢饭碗。所以我集中精力到SP指数上来，因为它给我一种优势。’她这样总结道。”
此书我估计是大陆最早订的那批人之一，只看了上册，觉得有点啰嗦，下册还要以后抽时间看，估计是别人最喜欢的绩效论述，我不是那么感冒，买与不买没看过估计还是猜，就书名来看，是新意思。此书上册有个地方算是有得益的，就是它说抽样都呈随机性。
原话是这样的： A rule's back-tested performance is comprised of two independent components. One component is ...... The second, and unwanted, component of performance is the result of two factors that have nothing to do with the rule's predictive power: (1) the rule's long/short position bias (2) the market's net trend during the back-test period 作者的意思是：在position bias和net trend这两个因素的共同作用下，回测结果可能被扭曲（夸大或缩小），而这种扭曲与规则（或系统）本身的预测能力无关（所以说是unwanted的）。 如果两个因素中任何一个不满足，就不会扭曲回测结果。所谓“不满足”是指： (1) 不存在 long/short position bias，即多空各半（按持仓时间算） (2) 回测期内net trend为零，即回测期内起始价格相等（或差不多） 作者说的detrend是指：在保持position bias不变的情况下，扣除回测期内的net trend所带来的影响。我觉得大体可以理解为：回测绩效要与同期内buy and hold绩效做比较，超额部分才可能归因于规则（或系统）的预测能力。 不想折腾detrend的话，那就直接选取一段起始价格差不多的时间作为回测期即可。这种做法别的书上也有提到过。
这个例子似乎有点问题。我觉得应该这样说： 1. 先假定“狗叫无鹿”。 2. 搜集一堆数据，记录“狗叫有鹿”的次数。 3. 根据数据，如果“狗叫有鹿”的次数足够多，那么可以推翻先前的假设，即“狗叫无鹿”是错的，亦即应该认为“狗叫有鹿”。反之则不能推翻假设，继续维持“狗叫无鹿”的假设。 是否“够多”的标准与“有鹿/没鹿”本身的概率分布有关：鹿多的地方和鹿少的地方显然要用不同的标准
p392: No Complex Rules Were Evaluated To keep the scope of the case study manageable, it was restricted to tests of individual rules. Complex rules, which are derived by combining two or more individual rules with mathematical and/or logical operators, were not considered.
我认为真正的股市分析如何找到bias并进而利用bias，当然是市场的bias而不是自身的bias。 一切去掉bias的努力都是徒劳的，不论别人的还是自身的。大家都是人，通过练习做超人来炒股这种思路还是不要去试了。