在非杠杆市场上使用系统交易及资金管理，以我的观点，毫无“价值”，但是，不是没有意义。对于我这样的低手，用来图生存还是可以的。我说它没有价值，是由于它们不能带来更高的收益。 对了，我忘了告诉你另外一半，大盘从1600点起来以后一路奔腾到了3500，我获得了100%的收益，略逊一筹。在不能卖空不能使用杠杆的情况下，可以避开大的下跌，可以跟上大的上涨，不能更多了。
风险价值 = 持仓 * 价差 比如，tradingart的例子，10万资金，2%风险，2000元风险价值，买50ETF，买价1元，他可以设置0.1元停损，买2万股，也可以设置0.02停损，买10万股。0.02停损是可以接受的，20个档位，目前50ETF的日间波动大约2~3%。还可以分散几个品种，50ETF和中小板ETF是一对天和佳偶。
差点没看晕了，看来是负负得正，虽然没有杠杆，但资金管理还是很有用的，是吧 100%的收益已经非常好了，多少人都还没解套呢 呵呵，你太谦虚了 0.02的止损不会很容易被打掉吗？我觉得如果是趋势追踪的模式，50ETF的0.02的止损好像很容易就触发掉了。还有就是A股是T+1，止损设小了，万一日内出现反向不利行情很可能会跌破止损很多，那就超出风险控制了。不知TTL能否给解惑一下，谢了
呵呵，有个问题不知道你想到了没有，我写上个贴子的时候写了，最后删了：0.02确实很容易停损，我估计50%以上，而且我还没有办法，但是，你有10万股啊，涨1分钱你就赚1000，然后你停损的可能性就下降到了30%，再涨1分钱，你又赚1000，你停损的可能只有20%，........哈哈哈，炒股如打仗，变则通。我能想0.5%/25%，你不愿意变也可以，找一条基本正确的路，坚决走下去，也会很好的。 祝假日愉快！
海龟法则里面有一种停损方式叫做Whipsaw, 停损位在1/2N下方。50ETF的日间波动大约2%~3%，非常稳定，在它为1元的时候，对应的1/2N只有0.01~0.015，比0.02还要小。当然海龟不会一下子买进10万，假设ATR(即：N) = 0.02元（2%），发出信号时价格1元，海龟使用1%固定波动法则： 头寸 = 0.01*10*10000/0.02 = 50000 = 5万股 你在1元这个地方买5万股，然后在1元的上方1/2N处，1.01，发出第二信号，又是5万股，错了，你买不到5万了，为了计算方便，假设你开始有10.05万元，5万股。OK，已经满仓了，10.05万全部花出去了，风险是多少？ 第一个头寸的停损位是0.99， 第二头寸的停损位是1.00，最坏的情况（不考虑滑动和跳空），先跌到1.0，第二头寸停损，亏损50000*0.01 = 500元，然后跌到0.99，第一个头寸停损， 亏损50000*0.01=500， 总共1000元，你的风险只有1%。 当然这样玩实在太痛苦了，对不对？很对，完全正确。海龟的优势是头寸追加、停损移动，这根本发挥不出来，所以，我改了，改成了一次只买1/4个单位，在这个例子里，一次买12500股，冒125元的风险，可以买满四个头寸，其风险总共500元。但是仍然很痛苦，对不对？完全正确。去年有一段时间我很生气，我为whipsaw起了一个绰号，“双响耳光”，左边一个，右边一个，怎么做都是错。但是我要说，风险很低很低。 后来运气来了，资金拉起来了，我只需要一次运气就可以不挨耳光了。虽然我的风险小，但是我的仓位不轻，运气来了的时候，那势头是很猛的。然后，我把防线后撤，空间拉开。到了临近翻番的时候，我已经可以接受10%的回撤了，一天到晚游手好闲无所事事，完全是另外一重天地。 在这个过程中我还没有看到蓝客的贴子，但是我已经想到了一些问题。这个过程，其实就是profit risk，当我看到这个帖子的时候，一下就明白了，后来的测试走得更远。
谢谢TTL的详细说明，受益匪浅，不过我还有个疑问，因为股票当天买了无法当天卖，如果当天买了后价格就跌破止损了怎么办，这种情况下就会导致风险不可控了，实际亏损超出预期亏损了。我就是这个问题一直想不明白，上午看了你的回帖后想了半天也没有好答案，除非是在临近收盘时完成建仓，可这个给我的感觉又怪怪的，不知道我想的对不对。。。节日愉快
底仓的风险怎么控制? 一样存在同样的问题。再说，什么时候建立底仓，无法知道底仓建立后第二天就会有进场信号哇 我认为TTL的1/4，1/4。。。的建仓方式就是每达到一个1/4建仓，价格回落到之前建仓处下方的可能性就越小，这样，虽然不能100%的把握控制风险，但也还不错了，就像TTL说的控制不住交给老天了。 另外，为啥说海龟法则的ATR用在股票上不太合适呢？
给我的感觉，这个模式是对金钱的一种态度。而且是一种平常心的态度。 本金就是你大致能接受的生活质量。 当你赚钱的时候，并不害怕损失，因为你知道就算亏完了所有利润，你亦然会过的很滋润。赚更多的金钱也许只是游戏的一部分。 而当你亏钱的时候，会越亏越少，越亏越慢。这给了你一个足够长的时间来1）面对这个现实，从而调整自己的心态，降低对生活质量的要求2）直接停止操作，尽可能的保持现有的生活质量。