转帖:为了使自己不成为概率不对称的葬品···

Discussion in 'Risk and Uncertainty' started by wxy586586, Oct 16, 2015.

  1. 看到一篇文,觉得不错转帖一下给各位兄弟,:)

    有种说法,资金管理是期货交易的核心,他们告诉你学会资金策略能降低风险扩大盈利,但另外一部分人并不认同这样的观点,他们认为追求开平的完美是盈利的关键,而资金管理只是在资金实在太大的时候采取的措施

    事实上,无论是前者还是后者,其实并没有理解资金管理的关键所在,就交易本身来说,资金管理策略既不会帮你降低风险也不会帮你提高盈利。

    如果你有兴趣,或者条件允许,我建议你阅读几本关于赌场资金策略的书籍,这些书籍能系统的介绍我接下来要说的内容,不过貌似在大陆所有赌博类的书籍(不管有没有价值)都是禁品。

    资金管理的建立初衷并不是大家通俗上理解的分次开仓、盈利加码来降低风险等等,事实上从单笔盈利概率的角度来说,这样的策略没有任何效果,如果你在实战中用过这样的手段,你会深有感触,我就不会再废话了。

    通过一个例子来谈我们的话题,看一个简单的盈亏比率问题,1万如果亏损50%就变成了5千块,而在5千块基础上要盈利100%才能变成1万;反过来,1万资金盈利100%变成2万,而2万资金只需要亏损50%就回到起点。

    你发现什么了?基于你开仓资金的盈亏比例是完全不对等的,事实上,这就是绝大部分散户最后死亡的本质概率驱动,无论你做得多好,在压倒性概率面前都显得弱不禁风。

    在表面上发生的合理解释就是,1万资金你可以做2手白糖,而5千的资金你只能做1手,但事实上要解释清楚比这要复杂很多,关于这方面我就不啰嗦了,有兴趣的朋友可以去系统的看有关书籍,我们接下来谈谈资金策略来解决这个问题。

    以下引入一些量化数据,注意,以下量化没有具体实质意义,只是为了说明问题。

    我们这里说的资金总量(简称a),是指你愿意为做交易而付出的极限资金量,包括你现在期货账户里的权益,以及你可能后续要入金的量,在进入这个市场之前,你必须明确知道地你为这次冒险准备的资金总量,如果没有一个明确的计划,谈下去就毫无意义。

    我们在制定交易规则的时候参考大量的历史行情走势,如果你是一个优秀的交易者,你应该大概知道你的交易规则发现极端不利因素的一个大致情况,比如,交易规则在某些时候会出现连续的止损,而这段时间的止损累积将对资金权益会产生破坏性影响,它导致在下一次机会中是低仓位运行。

    记住这种情况下的资金破坏值(简称b),只是一个大概数值就可以,然后乘以3,至于为什么是3,我从一本介绍赌博下注策略的书上看到过的数字,我几年来一直用这个数字。

    最后一个量,a-3b=c,c就是你现在采纳的资金量。

    也就是说,基于你交易规则的任何不利情况发生后,你所执行的资金量部分并没有改变,说得形象一点,如果你现在做10手白糖,那么你的资金量必须确保在一个合理的周期内不论发生什么,你依然能做10手白糖,否则你可能就是概率的牺牲品。

    其实,这就是将盈亏比率增减的不对称化解成为绝对数值上的对等,只要你在一个计划周期内开的手数一致,盈亏点位是可以做到相对对等的。

    在压倒性概率面前,我们很渺小,期待奇迹是最不成熟的表现,为了不成为概率下的葬品,你必须有一个合理的资金布局,至于从头到尾准备拿1手资金来玩交易的人,我建议你去买彩票,事实上,1手白糖的钱买彩票中500万的概率远远比你通过期货赚到500万的概率大。

    这就是我谈的资金管理。
     
  2. b越大,c就越小(甚至负值),所以回到控制亏损的问题
     
  3. 其实意思还是“轻仓”二字:D
     
  4. cao

    cao

    对的
     
  5. 的确有道理,谢谢
     
  6. 很有道理
     
  7. a-3b=c,控制亏损
     
  8. 拿emini来举例。

    一手emini是5000刀,日内交易margin需要四分之一。如果做日内的话一手资金其实能开四单。

    如果不考虑加仓等方式,就单纯的每次进2个单,止损止盈的dallor value固定好,如果遇到止损非常大,就把单子放到一个单。这样每次冒的风险其实是一样的。如果交易员的水平不算很差(比如月结算为正),那么就这样从一手做也没问题。

    另外日内margin就是交易商为你考虑到了这些问题,但同时也给不成熟的交易者一个更容易爆仓的途径。

    我的意思是问题的关键在于止损要使用实际钱数,而不能用百分比来止损。概率的问题不体现在这里,而在其他的地方。