【沪深300指数】期权合约简介:

Discussion in 'Derivatives' started by bxllyl, Mar 31, 2013.

  1. 标 的: 沪深300指数
    价值/点: 100元 RMB
    类 型: 欧式
    交 割: 现金
    到期日 : 第三个星期五/到期月
    交易时间: 上午9:15~11:30;下午13:00~15:15;合约最后交易日交易时间为上午9:15~11:30;下午13:00~15:00。

    例:中金所20120817所有挂牌期权合约及权利金价格

    [​IMG]
    http://i50.tinypic.com/1ier9z.jpg
     
  2. 合约规模:“k200期权”约是“股指期权”的2倍

    以平值10月一份期权为例:

    股指期权: 约= 1.5 (万rmb)
    k200期权: 约= 2.7 (万rmb) --- 按汇率 0.00087和6.2 计算;保证金另计。

    有100W门槛的必要吗?-- 变通!
     
  3. 没有大众积极参与的期权,注定走不了多远。
     
  4. 参考:《沪深300指数期权策略选择与分析》 http://www.chinadaily.com.cn/hqcj/xfly/2012-08-27/content_6830924.html
    卖空!价差?
     
  5. 《中金所将于11月8日开展股指期权仿真交易》
    http://finance.sina.com.cn/money/future/fmnews/20131107/173017255502.shtml

      新浪财经讯 今日中金所发布公告,宣布将于本周五启动沪深300(2340.552, -13.02, -0.55%)股指期权合约仿真交易。

      沪深300股指期权仿真交易首批交易的合约月份为2013年12月、2014年1月、2014年2月、2014年3月和2014年6月。

      沪深300指数11月7日收盘价2340.55点,依据《中国金融期货交易所沪深300股指期权仿真交易业务规则》,当月和下2个月股指期权的平值期 权执行价格为2350点,平值期权合约上下各挂出3个合约,季月合约沪深300股指期权的平值期权执行价格为2300点,平值期权合约上下各挂出2个合 约,共计62个合约。

      沪深300股指期权合约仿真交易的手续费标准暂定为每手5元,执行手续费标准为每手10元。交易所有权根据市场运行情况对手续费标准进行调整。

      中金所之前透露的相关信息显示,股指期权仿真交易选择沪深300指数为标的,合约行权方式为欧式。合约乘数为100元人民 币,合约月份为当月、下两个近月和随后的两个季月(季月为三、六、九、十二月循环);合约当月与下2个月行权价格间距为50点,随后2个季月合约的行权价 格间距为100点。按照行权价格间距,沪深300股指期权合约当月与下2个月合约在平值期权合约上下至少各挂出3个合约,季月合约在平值期权合约上下至少 各挂出2个合约。交割方式为现金交割,合约代码为IO。
     
  6. 【摘要10点】:
    1、买权 = call ;卖权 = put;“手”概念;
    2、HS300股指期权:涨(跌)停板价格 = 上一交易日“结算价”+ 上一交易日“300指数收盘价”* 10%
    3、到期日 = 行权日;“自动清算”;
    4、“限价单”当日有效,最大<= 100手/次,未成交的部分“限价单”可撤销
    5、“集合竞价+连续竞价”,非做市商制度;
    6、“每日结算价”= 最后1h,按成交量的加权平均价;
    7、“每月交割价”= 到期日最后2h的算术平均价;
    8、“手续费”= 5元/手 ;“执行手续费”= 10元/手 ;
    9、持仓限额/(每个月份系列)【单边<= 300 手】 即:【(买call + 卖put)+(卖call + 买put)】<= 300 手 ;
    10、【卖方保证金】= 结算价100(元) + Max(a;b); a = 收盘价100 *15% -- 虚值额(元);b = 2/3 * 执行价100(元)* 15% == 10执行价(元);
     
  7. 没想到中文是这样翻译的。呵呵。比如in the money变成了“实值”
     
  8. 第二十四条:

    沪深300股指期权合约的交易时间为 9:15—11:30(第一节)13:00—15:15(第二节)
    最后5交易日交易时间为 9:15—11:30(第一节)13:00—15:00(第二节)。到期日下午就是计算最后算数平 均交割价。