在台湾摇钱树中,无意看到这个期权策略,为何是"获利六成的套利方法"?它庐山真面目究竟是什么?有兴趣的朋友不妨把它晒晒; 以下是原文: 选择权策略获利六成的套利方法! ? 在网友那看到一篇文章,他参加课程学习台湾50 +选择权的套利操作 該機構宣稱年獲利60%该机构宣称年获利60% 它的操作方法是:"买进台湾50 EFT +卖出低履约价买权+买进高履约价卖权". 我以前就很想用ETF来取代期货操作,这篇文章又激发我的灵感,并促进我去思考其操作组合的可能性. 原则上这不叫套利, 套利是稳赚不赔的才叫套利,这只能算是一种操作策略罢了 我花了一个晚上时间去思考,并以决策树的观念来计算,得出最适的投资比例,和调整步骤,并写了决策辅助程式,让投资人可以简单的按照即时行情来决定口数组合的比例,并以期望获利、可接受风险来做资金控管建议 加入op三班的选择权策略案例中. 想到新方法,有点自high的独
看了这篇文章,有个策略倒提醒了我,即卖出近月跨式 买进远月跨式 利用时间价值在离到期日不同阶段的不同衰减速度对冲套利 。在这个策略中再使用合成期权替代 最后的结果推导成 买入指数 卖出近月买权,买进远月卖权。于这个类似 不知二者是否有联系?
对icfinkl83有益的思考表示敬意! 肯定"利用时间价值在离到期日不同阶段的不同衰减速度套利"的结论,这也是期权中很重要的一类套利,甚至可以反套利; 本文涉及的,其实是一个"套做策略",与你所说的分属不同的套利类型. 有思考,就会有收获.
续: "最后的结果推导成 买入指数 卖出近月买权,买进远月卖权"--推导完全正确! 它是"时间+空间"的综合体;比文中提到的只涉及空间的"买进台湾50 EFT +卖出低履约价买权+买进高履约价卖权",要更复杂,更具有灵活性和操作性.这也是期权的高级策略之一.
周末没交易就多赘述几句,大家拍砖.以股票为例:下图 1 效果=“熊-call”,但“熊-call”的缺点是盈亏比可调节范围很小很有限, 2 而在“买进股票 +卖出低履约价买权+买进高履约价卖权”中,最大的优势就是可以通过调节股票价格P和高低执行价I,预先设定策略的盈亏比;也可以构造出“零成本collar"等等. 3 "买进基础资产+买进卖权+卖出买权”是金融工程的基石。http://www.hylt.net/vb/showthread.php?t=20295 以下问题共勉: 对于"买进基础资产P+买进卖权+卖出买权” 最大盈利=? 最大亏损=? 盈亏平衡点=?
选择权策略获利六成的套利方法: 操作方法是:"买进台湾50 EFT +卖出低履约价买权+买进高履约价卖权". 1 卖出低履约价买权,等于设置下方的保护,放弃上涨的机会, 2 买进高履约价卖权, IN THE MONEY PUT 价格都很高, 所以这个很可能是DEBIT CREDIT 3 这个投资策略,适合下跌市道, 如果后市上升或区间波动,意义不大。