Re: 你可以建立以收盘价为标准的模型，不管中间怎么变化 这个不是简化，如果你按照这个来简化的话，一定在实战中要麻烦的！系统交易中除了盈亏比什么以外，一个很重要的是最大浮动亏损，而这个最大浮动亏损可能是最重要的风险管理指标？！
Re: 市场的全样本包括：涨，跌，平 一点不错，就这三种可能。但关键在于，概率论认为，涨之后接下来是涨还是跌还是平，几率各1/3，而技术分析认为，涨之后接下来是涨和平的可能较大，也就是跌的几率小于1/3。这也是著名的：股价通常会顺应其阻力最小的方向前进。 说白了就是一点：事物是否具有惯性，而惯性似乎是宇宙间所有事物的本质。
Re: 市场的全样本包括：涨，跌，平 仅就单根K线做测试，上涨后下一根K线是什么情况是无法确定的。但测试是固定周期的，比如说日K线就是默认一天为周期，60分钟K线就是默认60分钟为周期。这种测试的意思实际是：在一天的上涨以后，接下来涨跌的几率各多大？对于小周期的波动来说，一天的上涨以后，该波动的力量已经耗尽，第二天应该是下跌的几率大。而对于大波动来说，一天的上涨，只不过是其全部的很小一部分，因此接下来上涨的几率大。因为测试是全部数据的测试，所以必然所测的K线将均匀分布在各种不同的波动幅度中，自然总的结果就倾向于零。 市场的波动幅度在不同状况下显然是不同的，因此可以得出结论，这样的测试，如果得到的结果是支持随机的，那只是证明了周期是一种随机变化的因素而已。
如果随机游走理论是正确的。那么每天向上向下概率各50%。我就放弃技术炒股。改为基本面炒股。 毕竟，基本面炒股是一种非常稳定的方法。只不过时间跨度至少要３年以上。 复利，送配、套利机会会给你不错的回报，最关键地，它的风险是非常小的。
从长周期来看 市场运动是有规律的 日线以上的波动呈现出明显的周期性 这也说明市场是有趋向的 特别对于指数而言 有明显的趋势 虽然从短线的角度来看 市场的随机性增加了 但是因为我们处在一个有趋势的市场中 追逐趋势还是能够获利的
我觉得这个命题很有问题，我打个比喻：有个黑猩猩乱画画，突然有一天居然画出了一个蒙娜丽莎，结果人们就说，达芬奇的蒙娜丽莎其实也没什么，就跟黑猩猩乱画的没什么区别。其实，那个所谓的实验很荒谬，只要画出来的是好画，是黑猩猩随机画的，还是艺术家认真画的，又有什么区别呢？如果是人画的，乱七八糟的，也确实跟黑猩猩画的一样。同样道理，能够盈利的股票价格走势，不管是随机出来的，还是真的股票走势，只要能盈利（测试结果），那也无所谓了。就算是真实股票走势，不能盈利，确实也是随机的没区别。 我最近也在研究随机生成股票价格做测试，发现并不是真的可以随机的，必须服从正态分布并稍微有点偏移才可以。这个就是规律了，也是我研究的突破点。 如果有办法让大猩猩画出蒙娜丽莎，那为什么不继续画其他的名画呢？
金融市场不是随机的，这个基本上已经有定论。数学上的随机是有定论了，不是用“看起来”随机来确定，比如用自相关函数(ACF），偏自相关(PACF)等，有兴趣可以看下时间序列分析方面的书。如果市场是完全随机的，那么没有一种策略可以“战胜市场”，除非你的策略是，赌一把或n把，赢了就走人再也不玩（当然也可能在赢之前就破产），那么你可以在剩下的日子里宣称“战胜市场”。
投硬币画走势图，然后比照一些市场走势，就认为市场也是随机的？ 这就和去鸡窝里面掏几个鸡蛋出来，和鸭蛋比一下，就下结论说： 鸭蛋和鸡蛋是一样的，因为形状相似且都是椭圆的... 荒谬和可笑吧？ 不过有一点可以理解， 如果做研究和写文章成为一种压力的时候， 比如，没有科研成果和报道就没有饭(fund)的时候， 那管它三七二十一，能发表了就不错了， 饭自己吃，对错无所谓，留给别人吧。